Şahıs mı, limited mi, maaşlı mı? Tek bir eşik yok

Neden "şu rakamın üstünde limited" demek yanlış?

Çünkü karşılaştırılan şeyler yapı olarak farklı. Limited şirkette vergi iki aşamalıdır: önce kurum kazancından %25 kurumlar vergisi, sonra dağıtılan kâr payından %15 stopaj. 100 TL kâr için toplam yük 36,25 TL'dir ve bu oran gelirden bağımsız olarak sabittir.

Şahıs işletmesinde ise artan oranlı tarife çalışır: matrah büyüdükçe oran %15'ten %40'a çıkar. Yani düşük gelirde şahıs işletmesinin oranı düşük, yüksek gelirde yüksektir. İki eğri kesişir — ama tek bir noktada değil, çünkü araya iki şey daha giriyor: Bağ-Kur'un sabit maliyeti ve kâr payı beyan eşiği.

Belirleyici ama az konuşulan kalem: Bağ-Kur

Bağ-Kur primi sabit bir maliyettir. 2026'da taban matrahtan ödendiğinde yıllık yaklaşık 137.700 TL tutar ve kazancınız ne kadar düşerse düşsün azalmaz. Yılda 600 bin TL kazanan biri için bu, gelirinin dörtte birine yakındır.

Çalışanda ise SGK primi ücretle orantılıdır ve üstüne asgari ücrete isabet eden kısım gelir ve damga vergisinden istisnadır. Bu iki etki birleşince düşük ve orta gelirde maaşlı çalışma öne geçer. Rakamlarla:

Tutarlar yıllık ve TL. Karşı tarafın katlandığı toplam maliyet sabit tutulmuştur; yıllık gider 200.000 TL, hizmet ihracatı yok. ▲ o gelir düzeyinde elde en çok parayı bırakan seçenektir.

Kazanan nerede değişiyor?

Aşağıdaki tablo, yıllık gideri 200.000 TL olan bir kişi için kazananın hangi gelir düzeylerinde el değiştirdiğini gösterir. Sağdaki sütun, kazananın ikinci sıradakine göre farkıdır — fark küçüldükçe seçim vergiyle açıklanamaz hâle gelir.

Yıllık gider 200.000 TL, hizmet ihracatı yok, 100.000 TL adımlarla tarandı. Fark küçüldükçe seçim vergiyle açıklanamaz hâle gelir.

Dikkat edilecek nokta şu: 4,7 milyon ile 7,3 milyon arasında fark binde birlere iniyor. Bu aralıkta "hangisi daha avantajlı" sorusunun mali bir cevabı pratikte yoktur; iki yapı arasındaki tercih hukuki sorumluluk, ortak alma imkânı, muhasebe maliyeti ve kurumsal görünürlük gibi başlıklarla yapılmalıdır.

Hizmet ihracatı tabloyu baştan yazıyor

Gelir Vergisi Kanunu m.89/13 uyarınca, yurt dışındaki müşterilere verilen yazılım, mühendislik, tasarım, veri işleme, muhasebe ve benzeri hizmetlerden elde edilen kazancın %80'i beyannamede indirilebilir. Şart: kazancın tamamının, beyannamenin verilmesi gereken tarihe kadar Türkiye'ye getirilmiş olması.

Bu indirim devreye girdiğinde şahıs işletmesi, 900 bin TL'den itibaren diğer seçeneklerin yaklaşık %6 önüne geçiyor ve fark gelirle birlikte açılıyor. Yurt dışına fatura kesen bir yazılımcı için bu, karşılaştırmadaki tek en önemli kalemdir — ve çoğu "şahıs mı limited mi" içeriğinde hiç geçmez.

Limited ortağının kendine ödediği ücret: sık yapılan hata

Yaygın bir yanlış, ortağa ödenen ücretten SGK primi kesileceğini varsaymaktır. Limited şirket ortağı 5510 sayılı Kanun m.4/1-b uyarınca Bağ-Kur sigortalısıdır ve kendi şirketinden ücret alsa da 4/a'lı olmaz. Dolayısıyla bu ödemeden SGK primi kesilmez; yalnızca gelir ve damga vergisi doğar ve asgari ücret istisnası uygulanır.

Sonuç: ortağa asgari ücret düzeyinde bir ücret ödemek şirkette gider yaratır, ortakta ise neredeyse vergisiz bir gelir doğurur. Yukarıdaki tabloda "limited + ücret" senaryosunun çoğu bandda düz limitedin önünde olmasının sebebi budur.

Paraya girmeyen farklar

Hesap yalnızca parayı ölçer. Kararı verirken tabloya girmeyen üç şey var:

• Maaşlı çalışmada kıdem tazminatı, ihbar tazminatı, yıllık ücretli izin ve işsizlik ödeneği hakkı doğar. Diğer iki seçenekte bunların hiçbiri yoktur. Ne kadar tuttuklarını İşten Ayrılma Paketi aracıyla görebilirsiniz.
• Limited şirkette ortağın sorumluluğu koyduğu sermayeyle sınırlıdır. Şahıs işletmesinde işletme borçlarından tüm kişisel malvarlığınızla sorumlusunuz. Bu, birkaç puanlık vergi farkından çok daha ağır basabilir.
• Sabit işletme maliyetleri eşit değildir: limited şirkette mali müşavir ücreti, defter tasdiki ve kuruluş masrafları tipik olarak daha yüksektir. Bu tutarları gider kalemine ekleyerek hesabı kendi rakamlarınızla yapın.

Kendi gelir, gider ve ihracat oranınızla dört senaryoyu yan yana görmek için Şahıs mı, Limited mi, Maaşlı mı? aracını kullanabilirsiniz; bu yazıdaki tablolar da aynı motordan üretilmiştir.